Was ist ein Verkaufsprospekt und wie ist er zu lesen?

Ein Verkaufsprospekt ist ein rechtliches Dokument, das Unternehmen der Öffentlichkeit zur Verfügung stellen müssen, wenn sie Finanzprodukte verkaufen wollen. Dieses Dokument, das ein Unternehmen herausgeben muss, vermittelt potenziellen Käufern viele Informationen über Investmentfonds, Anleihen, Aktien und andere Arten von Anlagen. Die Erstellung eines Prospekts kann eine schwierige Aufgabe sein, aber mit Hilfe von Tools wie dem Proposal Creator können Sie sicher sein, dass der Prospekt schnell und professionell erstellt wird.

In diesem Text erfahren Sie, was ein Verkaufsprospekt ist und wie Sie ihn so erstellen, dass er für die Leser interessant ist.

Was ist ein Verkaufsprospekt?

Ein Prospekt ist ein formelles Dokument, das alles enthält, was ein Anleger über die Wertpapiere wissen muss, die ein Unternehmen oder ein Investmentfonds verkaufen will. Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) und ähnliche Behörden verlangen einen Prospekt, um Offenheit zu gewährleisten und die Anleger zu schützen.

Der Zweck eines Prospekts besteht darin, den Anlegern Informationen über das Unternehmen oder den Fonds, seine Finanzen, die wichtigsten Personen, die mit dem Unternehmen verbunden sind, und die angebotenen Sicherheiten zu geben. Er zeigt auch alle Risiken auf, die mit der Anlage verbunden sein können. Anhand dieser Informationen können potenzielle Anleger die Anlagemöglichkeit bewerten, entscheiden, ob sie ihren Zielen und ihrer Risikotoleranz entspricht, und eine fundierte Entscheidung über ihre Anlageziele treffen.

Je nach Art der Aktien oder Wertpapiere, die verkauft werden, kann das Dokument unterschiedliche Informationen enthalten. Bei einem Börsengang (IPO) wird ein Einführungsdokument herausgegeben, um festzustellen, wie groß das Interesse des Marktes an der Aktie oder Anleihe ist. Es enthält z. B. finanzielle Informationen über das Unternehmen, aber nicht die Anzahl der Aktien oder den Preis, zu dem sie verkauft wurden. Sobald die Einzelheiten des Börsengangs festgelegt sind, wird ein endgültiger Prospekt erstellt und an die Anleger verschickt. Damit erhalten diese die notwendigen Informationen, um sich für eine Investition zu entscheiden.

Im Falle von Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) erläutert der Fondsprospekt die Anlageziele und -methoden sowie die bisherige finanzielle Leistung der emittierenden Gesellschaft. Er enthält auch Informationen über die relevanten Vermögenswerte des Investmentfonds, das Managementteam, die Gebühren, Kosten und andere wichtige Details. Anleger können den Fondsprospekt auf der Website der Fondsgesellschaft, per Post oder über einen Makler oder Finanzspezialisten erhalten.

Was sind die Arten von Prospekten?

Es gibt verschiedene Arten von Prospekten, je nach Zweck und Inhalt. Im Folgenden werden die Arten von Prospekten in den bereitgestellten Informationen beschrieben:

• Kurzprospekt: Zusammenfassende Prospekte sollen den Anlegern einen kurzen Überblick über das Anlageangebot des Unternehmens geben. Diese Art von Prospekt enthält die wichtigsten Informationen aus der Anfangsphase des Prospekts und die jüngsten Aktualisierungen, enthält jedoch nicht alle Abschnitte und Einzelheiten, die im als Prospekt geltenden Dokument enthalten sind.

• Vorläufiger Verkaufsprospekt: Diese Art von Dokument wird von einem Emittenten oder Fonds verwendet, um das Interesse der Anleger an einem Wertpapierangebot zu ermitteln. Er enthält detaillierte Informationen über Operationen und Transaktionen, aber möglicherweise keine endgültigen Angaben wie den Preis des Finanzinstruments, die Anzahl der angebotenen Aktien oder andere detaillierte Hintergrundinformationen. Er hilft potenziellen Anlegern, Investitionsmöglichkeiten zu bewerten, bevor die endgültigen Bedingungen festgelegt werden. Manchmal wird ein solcher Prospekt auch als „Red Herring Prospekt“ bezeichnet

• Endgültiger Verkaufsprospekt: Der endgültige Prospekt ist ein umfassendes Dokument, das alle Informationen enthält, die die Öffentlichkeit benötigt, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen. Er enthält die endgültigen Bedingungen der Anlage nach etwaigen Verhandlungen, z. B. den Angebotspreis des jeweiligen Investmentfonds, die Anzahl der angebotenen Anteile oder Zertifikate und andere relevante Informationen. Es kann sich auch um einen Verkaufsprospekt handeln, der eine Zusammenfassung des Unternehmens und aller Anlagemöglichkeiten enthält und mit anderen Prospekten verglichen werden kann.

• Fiktiver Prospekt: Ein gesetzlich vorgeschriebener Prospekt muss in der Regel im Einklang mit dem Companies Act von 2013 erstellt und bei der zuständigen Behörde eingereicht werden. Er bezieht sich auf jedes Dokument, das Wertpapiere genehmigt oder der Öffentlichkeit anbietet, auch wenn es nicht offiziell bei der zuständigen Aufsichtsbehörde, wie der SEC, registriert wurde. Diese Art von Prospekt wird verwendet, wenn das Dokument ein Angebot oder eine Genehmigung für eine öffentliche Investition darstellt.

Was sollte in einem Prospekt enthalten sein?

Auch wenn der spezifische Inhalt eines Prospekts je nach Art der Anlage und den geltenden Vorschriften variieren kann, sind im Folgenden einige allgemeine Elemente aufgeführt, die in einem Prospekt enthalten sein sollten:

1. Einleitung und Erörterung: Der Prospekt sollte mit einer Einleitung beginnen, die einen Überblick über die Anlagemöglichkeit gibt, einschließlich des Zwecks des Angebots und der wichtigsten Merkmale der von Ihnen angebotenen Anlage. Stellen Sie das Unternehmen, seinen Hintergrund und die wichtigsten Informationen vor. Sie können eine detaillierte Beschreibung des Unternehmens oder des Projekts, das der Investition zugrunde liegt, sowie Informationen über die Geschichte des Unternehmens, das Management, den Betrieb, die Wettbewerbslandschaft und die Zukunftsaussichten geben.

2. Risikofaktoren: Im vorläufigen Prospekt sollten die mit der Investition verbundenen potenziellen Risiken dargelegt werden. Er kann Faktoren wie Marktrisiko, aufsichtsrechtliches Risiko, wirtschaftliches Risiko und spezifische Risiken im Zusammenhang mit dem Emittenten oder der Branche der Anlage enthalten. Sie können auch die von Ihnen angebotenen Wertpapiere erläutern, um dieses Anlagerisiko auszugleichen.
   
   

3. Finanzielle Informationen: Der Prospekt sollte umfassende Anlageinformationen enthalten, z. B. geprüfte Jahresabschlüsse, Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen und Kapitalflussrechnungen. Diese Informationen helfen den Anlegern, die finanzielle Lage und die Leistung eines Emittenten zu beurteilen.

4. Verwendung der Investitionserlöse: Wenn eine Investition die Beschaffung von Mitteln beinhaltet, sollte im Prospekt klar angegeben werden, wie das beschaffte Geld verwendet werden soll. Dies kann die Finanzierung bestimmter Projekte, Übernahmen, Forschung und Entwicklung, Betriebskapital oder die Rückzahlung von Schulden umfassen.

5. Bedingungen: Der Prospekt sollte die Bedingungen der Investition angeben, einschließlich der Art der angebotenen Wertpapiere (z. B. Aktien, Anleihen), des angebotenen Preises oder der Preisspanne, etwaiger Mindest- oder Höchstinvestitionsanforderungen und etwaiger mit den Wertpapieren verbundener Privilegien.

6. Rechtliche und regulatorische Informationen: In diesem Abschnitt sollten die für die Anlage geltenden rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen dargelegt werden. Er kann Angaben zur Einhaltung der Wertpapiergesetze durch den Emittenten, zu erforderlichen Genehmigungen oder Lizenzen und zu potenziellen rechtlichen oder regulatorischen Risiken enthalten.
   
   

7. Management und Geschäftsführung: Die Anleger sind an den Personen interessiert, die den Emittenten der Anlage leiten. Der Prospekt sollte Informationen über das Managementteam, seine Qualifikationen und Erfahrungen sowie über mögliche Interessenkonflikte enthalten. Er sollte auch die Namen und den Hintergrund der Mitglieder der Geschäftsführung oder des Vorstands enthalten.

8. Einzelheiten zum Angebot: Wird die Anlage öffentlich angeboten, sollte der Prospekt Angaben zum Angebotsverfahren enthalten, einschließlich des Zeitplans, der beteiligten Konsortialbanken oder Vermittler und der Anweisungen für die Zeichnung oder den Kauf.

Wer kann einen Prospekt ausstellen?

Die Herausgabe eines Prospekts unterliegt in der Regel den Wertpapiergesetzen und -vorschriften der einzelnen Länder. Die Vorschriften darüber, wer einen Prospekt herausgeben darf, können von Land zu Land unterschiedlich sein – in den USA werden die Regeln von der SEC festgelegt. In der Europäischen Union reicht in der Regel die Bestätigung der Aufsichtskommission eines Mitgliedstaates aus, um auf allen europäischen Märkten Investoren zu suchen. Hier sind einige typische Einrichtungen, die zur Herausgabe eines Unternehmensprospekts berechtigt sein können:

• Öffentlich gehandelte Unternehmen

• Investmentfonds, börsengehandelte Fonds (ETFs) und andere Arten von Investmentfonds.

• Staatliche Stellen, wie nationale oder regionale Regierungen, können Staatsanleihen ausgeben und somit auch einen Prospekt veröffentlichen.

• Finanzinstitute wie Banken, Spar- und Kreditgenossenschaften.

• Zweckgesellschaften (Special Purpose Vehicles, SPVs): SPVs sind Unternehmen, die für bestimmte Investitionszwecke gegründet wurden, z. B. für Verbriefungstransaktionen oder Projektfinanzierung.

In einigen Ländern können Neugründungen oder private Unternehmen Prospekte herausgeben, wenn sie Privatplatzierungen durchführen oder Investitionen von zugelassenen Anlegern suchen. Diese Prospekte werden in der Regel an eine begrenzte Anzahl potenzieller Anleger verteilt und können im Vergleich zu Prospekten börsennotierter Unternehmen weniger umfangreiche Informationen enthalten.

Wann muss ein Prospekt veröffentlicht werden?

Die spezifischen Anforderungen an die Veröffentlichung von Prospekten variieren je nach Rechtsordnung und Markt, aber als Faustregel lassen sich einige Beispielsituationen nennen:

1. Börsengänge (IPOs): Wenn ein Unternehmen an die Börse geht und seine Wertpapiere zum ersten Mal öffentlich anbietet, muss es vor dem Angebot oder Verkauf der Wertpapiere einen Prospekt vorlegen.

2. Sekundäre Angebote: Wenn ein börsennotiertes Unternehmen nach einem Börsengang zusätzliche Wertpapiere ausgibt, z. B. im Rahmen einer Folgeemission oder eines Bezugsrechtsangebots, muss potenziellen Anlegern vor Beginn des Angebots ein Prospekt zur Verfügung gestellt werden.

3. Angebote von Investmentfonds: Investmentfonds, börsengehandelte Fonds und andere Investmentfonds müssen Anlegern einen Prospekt zur Verfügung stellen, bevor sie in den Fonds investieren.

4. Anleiheangebote: Wenn ein Unternehmen oder eine staatliche Einrichtung Anleihen oder andere Schuldtitel ausgibt, muss es in der Regel dem öffentlichen Markt Informationen zur Verfügung stellen.

Wenn Sie Daten zusammentragen oder ein anderes professionelles Unternehmensdokument erstellen, z. B. einen Jahresbericht , können Sie die gesammelten Daten zur Aktualisierung Ihres Prospekts verwenden.

Warum ist ein Prospekt für Unternehmen und Anleger wichtig?

Der Verkaufsprospekt ist sowohl für Unternehmen als auch für Anleger von entscheidender Bedeutung. Im Falle von Unternehmen ist er oft gesetzlich vorgeschrieben. Er beschreibt die Anlageziele, um die Anleger zu schützen, und bietet umfassende Informationen über das Unternehmen und seine Wertpapiere, so dass potenzielle Anleger fundierte Entscheidungen treffen können. Er dient auch als Marketinginstrument, das die Transparenz und Glaubwürdigkeit erhöht und das Vertrauen in das Unternehmen stärkt.

Den Anlegern bietet der Prospekt detaillierte Informationen über die Anlagemöglichkeiten, einschließlich der Geschäftstätigkeit des Unternehmens, der Finanzen, der Risiken und der Bedingungen des Angebots. Er ermöglicht es den Anlegern, Risiken abzuschätzen, verschiedene Anlagemöglichkeiten zu vergleichen, fundierte Entscheidungen zu treffen und eine Due-Diligence-Prüfung des Unternehmens durchzuführen.

Ein Prospekt ist ein wichtiges Dokument, das nicht nur grundlegende Informationen über die Finanzlage eines Unternehmens enthält, sondern auch potenziellen Anlegern die für eine Entscheidung erforderlichen Daten liefert. Wie viele andere professionelle Dokumente stellt er Ihre Glaubwürdigkeit unter Beweis und kann ein wichtiges Element Ihrer Markenstrategie sein.

Wie liest man einen Prospekt?

Alle gesetzlich vorgeschriebenen Prospekte sind auf der Website der SEC verfügbar. Sie können die EDGAR-Datenbank nutzen, um einen Prospekt zu finden. Sie können nach einem Prospekt suchen, indem Sie den Namen des Unternehmens oder Investmentfonds, das Börsenkürzel oder das Einreichungsdatum eingeben. Auf diese Weise können Sie den gesuchten Prospekt finden.

Wenn Sie einen Prospekt lesen, denken Sie daran, dass Sie herausfinden wollen, ob die Anlage zu Ihren Zielen passt, wie risikofreudig Sie sind und wie hoch Ihr derzeitiges Vermögen ist. Sie müssen nicht jedes Wort lesen, aber Sie sollten auf ein paar wichtige Punkte achten.

Wenn der Prospekt von einem Unternehmen stammt, sollten Sie sich zunächst den Geschäftsplan und die Ziele des Unternehmens ansehen. Daraus können Sie ersehen, was das Unternehmen tut und wo es hin will. Achten Sie dann auf die in dem Artikel genannten Risikofaktoren. Prüfen Sie, ob das Ausmaß der Gefahr für Sie richtig ist und ob sich die Investition lohnt.

Beispiel für einen Verkaufsprospekt

Während Sie in vielen Ländern, z. B. in den USA, den Prospekt an Ihre Regierung senden müssen, damit diese ihn öffentlich zugänglich macht, ziehen es viele Unternehmen vor, ihren Prospekt online öffentlich zugänglich zu machen. Dies bietet Ihren Anlegern mehr Sicherheit – denn Ihr Unternehmen hat nichts zu verbergen. Die Securities and Exchange Commission (SEC) verbietet Ihnen nicht, Ihren Prospekt anderswo zu veröffentlichen.

Mit Publuu können Sie das Geschäftsmodell Ihres Unternehmens mit interaktiven Filmen, Animationen und einem realistischen Umblättereffekt veranschaulichen, was Ihrem Prospekt ein professionelles Aussehen verleiht. Wenn Sie möchten, können Sie den vorläufigen Prospekt offen veröffentlichen und unsere Funktionen nutzen, um komplexere Angebote durch Passwörter und private Kommunikationskanäle zu schützen.

In unserem Beispiel sehen Sie, wie Sie Investoren mit einem detaillierten Prospekt beeindrucken können, der die Möglichkeiten des Geschäftsmodells Ihres Unternehmens beschreibt.

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Schlussfolgerung

Wenn ein Unternehmen Finanzinstrumente anbieten will, muss es die angebotenen Optionen in einem formellen Dokument, dem Prospekt, darstellen. Darin erfahren mögliche Anleger alles, was sie über das Unternehmen wissen müssen, einschließlich seiner finanziellen Lage, Risiken, Gebühren und Kosten.

Der Prospekt ist sowohl für die Unternehmen als auch für die Anleger wichtig, denn er liefert den Käufern Informationen und hilft ihnen, kluge Investitionsentscheidungen zu treffen.

Mit Publuu können Sie eine Online-Version Ihres Prospekts erstellen, die nicht nur Ihr Angebot vorstellt, sondern auch ein professionell aussehendes und aufmerksamkeitsstarkes Dokument ist.

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