Knowledge Base | Propositions commerciales | Qu’est-ce qu’un prospectus et comment le lire?

Qu’est-ce qu’un prospectus et comment le lire?

Un prospectus est un document juridique que les entreprises doivent mettre à la disposition du public lorsqu’elles veulent vendre des produits financiers. Ce document qu’une entreprise doit publier communique aux acheteurs potentiels de nombreuses informations sur les fonds communs de placement, les obligations, les actions et d’autres types d’investissements. La création d’un prospectus peut être une tâche intimidante, mais aujourd’hui, avec l’aide d’outils tels que business proposal creator, vous pouvez être sûr qu’il sera créé rapidement et de manière professionnelle à la fois.

Ce texte vous apprendra ce qu’est un prospectus et comment le préparer pour le rendre intéressant pour les lecteurs.

Qu’est-ce qu’un prospectus ?

Un prospectus est un document officiel qui contient tout ce qu’un investisseur doit savoir sur les titres qu’une société ou un fonds d’investissement souhaite vendre. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et d’autres organismes publics similaires exigent un prospectus pour garantir la transparence et protéger les investisseurs.

fragment de prospectus

L’objectif d’un prospectus est de fournir aux investisseurs des informations sur l’entreprise ou le fonds, ses finances, les personnes clés associées à l’entreprise et les garanties qu’elle offre. Il indique également les risques éventuels liés à l’investissement. En fournissant ces informations, le prospectus permet aux investisseurs potentiels d’évaluer l’opportunité d’investissement, de décider si elle correspond à leurs objectifs et à leur niveau de tolérance au risque, et de prendre une décision éclairée sur les objectifs d’investissement.

Selon le type d’actions ou de titres vendus, le document peut contenir des informations différentes. Lors d’une introduction en bourse, un document d’introduction est publié pour évaluer l’intérêt du marché pour l’action ou l’obligation. Il donne, par exemple, des informations financières sur l’entreprise, mais pas le nombre d’actions ni le prix auquel elles ont été vendues. Une fois les détails de l’introduction en bourse déterminés, un prospectus final est rédigé et envoyé aux investisseurs. Il fournit à ces derniers les informations nécessaires pour décider d’un investissement.

Dans le cas des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF), le prospectus du fonds commun de placement explique les objectifs et les méthodes d’investissement, ainsi que les performances financières passées de la société émettrice. Il contient également des informations sur les actifs concernés de l’OPCVM, l’équipe de gestion, les frais, les coûts et d’autres détails importants. Les investisseurs peuvent obtenir le prospectus de l’OPCVM sur le site web de la société de gestion, par courrier ou par l’intermédiaire d’un courtier ou d’un spécialiste financier.


Quels sont les types de prospectus ?

Il existe plusieurs types de prospectus, en fonction de leur objectif et de leur contenu. Voici les types de prospectus décrits dans les informations fournies :

prospectus sur un bureau en bois

  • Le prospectus résumé : Les prospectus de synthèse sont destinés à fournir aux investisseurs un bref aperçu de l’offre d’investissement de l’entreprise. Ce type de prospectus contient les informations les plus importantes du début du prospectus et les mises à jour récentes, mais ne comprend pas toutes les sections et tous les détails figurant dans le prospectus présumé.

  • Prospectus préliminaire : Ce type de document est utilisé par un émetteur ou un fonds pour évaluer l’intérêt des investisseurs pour une offre de titres. Il contient des informations détaillées sur les opérations et les transactions, mais peut ne pas inclure des détails définitifs tels que le prix de l’instrument financier, le nombre d’actions offertes ou d’autres informations contextuelles détaillées. Il aide les investisseurs potentiels à évaluer les possibilités d’investissement avant que les conditions définitives ne soient fixées. Ce type de prospectus est parfois appelé « prospectus rouge »

  • Prospectus définitif : Le prospectus définitif est un document complet contenant toutes les informations nécessaires pour que le public puisse prendre des décisions d’investissement en connaissance de cause. Il contient les conditions définitives de l’investissement après d’éventuelles négociations, telles que le prix offert du fonds commun de placement spécifique, le nombre d’actions ou de certificats offerts et d’autres informations pertinentes. Il peut également s’agir d’un prospectus de base (shelf prospectus), qui résume la société et toutes les options d’investissement, et qui peut être collationné et comparé à d’autres prospectus.

  • Prospectus présumé : un prospectus statutaire doit généralement être créé conformément à la loi sur les sociétés de 2013 et soumis à l’autorité gouvernementale compétente. Il s’agit de tout document qui approuve des titres ou les offre au public, même s’il n’a pas été officiellement enregistré auprès de l’organisme de réglementation compétent, tel que la SEC. Ce type de prospectus est utilisé lorsque le document constitue une offre ou une approbation d’un investissement public.


Que doit contenir le prospectus ?

Bien que le contenu spécifique d’un prospectus puisse varier en fonction du type d’investissement et de la réglementation applicable, voici quelques éléments communs qui doivent figurer dans un prospectus :

  1. Introduction et discussion : Le prospectus doit commencer par une introduction qui donne une vue d’ensemble de l’opportunité d’investissement, y compris l’objectif de l’offre et les principales caractéristiques de l’investissement que vous pouvez proposer. Présentez l’entreprise, son historique et les informations essentielles. Vous pouvez décrire en détail l’entreprise ou le projet qui sous-tend l’investissement, ainsi que des informations sur l’histoire de l’entreprise, sa gestion, ses activités, son environnement concurrentiel et ses perspectives d’avenir.

  2. Facteurs de risque : Le prospectus préliminaire doit décrire les risques potentiels liés à l’investissement. Il peut inclure des facteurs tels que le risque de marché, le risque réglementaire, le risque économique et les risques spécifiques liés à l’émetteur ou au secteur d’activité de l’investissement. Vous pouvez également expliquer les titres d’investissement que vous proposez pour compenser ce risque d’investissement.

    facteurs de risque dans le prospectus

  3. Informations financières : Le prospectus doit contenir des informations complètes sur l’investissement, telles que des états financiers vérifiés, des bilans, des comptes de résultat et des tableaux de flux de trésorerie. Ces informations aident les investisseurs à évaluer la situation financière et les performances d’un émetteur.

  4. Utilisation du produit de l’investissement : Si un investissement implique une levée de fonds, le prospectus doit clairement indiquer comment l’argent levé sera utilisé. Il peut s’agir de financer des projets spécifiques, des acquisitions, de la recherche et du développement, des fonds de roulement ou le remboursement de dettes.

  5. Conditions : Le prospectus doit préciser les conditions de l’investissement, y compris le type de titres proposés (actions, obligations, etc.), le prix ou la fourchette de prix proposés, toute exigence d’investissement minimum ou maximum et tout privilège lié aux titres.

  6. Informations juridiques et réglementaires : Cette section détaille le cadre juridique et réglementaire applicable à l’investissement. Elle peut inclure des informations sur le respect par l’émetteur des lois sur les valeurs mobilières, sur les permis ou licences nécessaires et sur les risques juridiques ou réglementaires potentiels.

    Informations légales et réglementaires dans le prospectus

  7. Gestion et administrateurs : Les investisseurs s’intéressent aux personnes qui dirigent l’émetteur. Le prospectus doit contenir des informations sur l’équipe de direction, ses qualifications, son expérience et les conflits d’intérêts potentiels. Il doit également mentionner les noms et les antécédents des membres de la direction ou du conseil d’administration.

  8. Détails de l’offre : Si l’investissement est proposé au public, le prospectus doit contenir des informations sur le processus d’offre, y compris le calendrier, les preneurs fermes ou les intermédiaires impliqués, et les instructions pour la souscription ou l’achat.


Qui peut émettre un prospectus ?

La publication d’un prospectus est généralement régie par les lois et règlements sur les valeurs mobilières propres à chaque juridiction. Les règles régissant l’émission d’un prospectus peuvent varier d’un pays à l’autre. Aux États-Unis, les règles sont fixées par la SEC. Dans l’Union européenne, la confirmation de la Commission de surveillance d’un pays membre suffit généralement pour rechercher des investisseurs sur tous les marchés européens. Voici quelques entités typiques qui peuvent être autorisées à publier le prospectus d’une entreprise :

  • Sociétés cotées en bourse

  • Les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse (ETF) et d’autres types de fonds d’investissement.

  • Les entités gouvernementales, telles que les gouvernements nationaux ou régionaux, peuvent émettre des obligations d’État et peuvent donc également publier un prospectus.

  • Les institutions financières telles que les banques, les coopératives d’épargne et de crédit.

  • Les entités ad hoc (Special Purpose Vehicles – SPV) : Les SPV sont des entités créées à des fins d’investissement spécifiques, telles que les transactions de titrisation ou le financement de projets.

Dans certains pays, les start-ups ou les entreprises privées peuvent émettre des prospectus lorsqu’elles effectuent des placements privés ou recherchent des investissements auprès d’investisseurs accrédités. Ces prospectus sont généralement distribués à un nombre limité d’investisseurs potentiels et peuvent contenir des informations moins détaillées que les prospectus émis par les sociétés cotées en bourse.


Quand un prospectus doit-il être publié ?

Les exigences spécifiques en matière de publication de prospectus varient selon les juridictions et les marchés, mais en règle générale, des exemples de circonstances peuvent être identifiés :

l'homme consulte le calendrier et détermine la date à laquelle le prospectus doit être remis

  1. Offres publiques initiales (IPO) : Lorsqu’une société entre en bourse et offre ses titres au public pour la première fois, elle doit fournir un prospectus avant d’offrir ou de vendre les titres.

  2. Les offres secondaires : Lorsqu’une société cotée en bourse émet des titres supplémentaires après une introduction en bourse, par exemple dans le cadre d’une offre de suivi ou d’une offre de droits, un prospectus doit être fourni aux investisseurs potentiels avant le début de l’offre.

  3. Offres de fonds communs de placement : Les fonds communs de placement, les ETF et les autres fonds d’investissement doivent fournir un prospectus aux investisseurs avant qu’ils n’investissent dans le fonds commun de placement.

  4. Offres d’obligations : Lorsqu’une entreprise ou une entité gouvernementale émet des obligations ou d’autres titres de créance, elle doit généralement mettre des informations à la disposition du marché public.

Lorsque vous compilez des données ou créez un autre document professionnel de l’entreprise, tel qu’un rapport annuel , vous pouvez utiliser les données que vous recueillez pour mettre à jour votre prospectus.


Pourquoi le prospectus est-il important pour l’entreprise et les investisseurs ?

Le prospectus est essentiel pour les entreprises et les investisseurs. Dans le cas des entreprises, il est souvent exigé par la loi. Il décrit les objectifs d’investissement afin de protéger les investisseurs et fournit des informations complètes sur l’entreprise et ses titres, permettant aux investisseurs potentiels de prendre des décisions en connaissance de cause. Il sert également d’outil de marketing, augmentant la transparence et la crédibilité, et contribue à instaurer la confiance dans l’entreprise.

Pour les investisseurs, le prospectus fournit des objectifs d’investissement détaillés sur l’opportunité d’investissement, y compris les activités de l’entreprise, ses finances, ses risques et les conditions de l’offre. Il permet aux investisseurs d’évaluer les risques, de comparer les différentes options d’investissement, de prendre des décisions en connaissance de cause et de faire preuve de diligence raisonnable à l’égard de l’entreprise.

prospectus de consultation des investisseurs

Un prospectus est un document essentiel qui contient non seulement des informations de base sur les finances d’une entreprise, mais qui fournit également aux investisseurs potentiels les données nécessaires pour prendre une décision. Comme de nombreux documents professionnels, il établit votre validité et peut constituer un élément crucial de votre stratégie de marque .


Comment lire un prospectus ?

Tous les prospectus exigés par la loi sont disponibles sur le site web de la SEC. Vous pouvez utiliser la base de données EDGAR pour en trouver un. Vous pouvez rechercher un prospectus en tapant le nom de la société ou du fonds d’investissement, le symbole de l’action ou la date de dépôt. Cela vous aidera à trouver le prospectus spécifique que vous recherchez.

Lorsque vous lisez un prospectus, n’oubliez pas que votre objectif est de déterminer si l’investissement correspond à vos objectifs, à votre degré d’aversion au risque et à vos actifs actuels. Vous n’êtes pas obligé de lire chaque mot, mais vous devez prêter attention à quelques points clés.

prospectus de lecture des femmes

Si le prospectus provient d’une entreprise, vous devez d’abord examiner son plan d’entreprise et ses objectifs. Vous saurez ainsi ce qu’elle fait et où elle veut aller. Prêtez ensuite attention aux facteurs de risque mentionnés dans l’article. Voyez si l’échelle de risque vous convient et si le retour sur investissement en vaut la peine.


Exemple de prospectus

Alors que dans de nombreux pays, comme les États-Unis, vous devez envoyer le prospectus à votre gouvernement pour qu’il puisse le partager ouvertement, de nombreuses entreprises préfèrent mettre leur prospectus à la disposition du public en ligne. Vos investisseurs bénéficient ainsi d’une plus grande sécurité, car votre entreprise n’a rien à cacher. La Securities and exchange commission (SEC) ne vous interdit pas de publier votre prospectus ailleurs.

Avec Publuu, vous pouvez illustrer le modèle d’entreprise de votre société à l’aide de films interactifs, d’animations et d’un effet de page tournée réaliste qui donnera à votre prospectus un aspect plus professionnel. Si vous le souhaitez, vous pouvez publier le prospectus préliminaire ouvertement et utiliser nos fonctionnalités pour protéger les offres plus complexes à l’aide de mots de passe et de canaux de communication privés.

Dans notre exemple, vous voyez comment vous pouvez impressionner les investisseurs en utilisant un prospectus détaillé décrivant les capacités du modèle d’affaires de votre entreprise.

Exemple de flipbook en ligne de Publuu



Voir d’autres exemples de flipbook en ligne

CRÉEZ VOTRE PROPRE PROSPECTUS EN LIGNE ICI

Comme vous pouvez le constater, Publuu vous permet de combiner la publicité et la situation financière d’une manière impressionnante et professionnelle.


Conclusion

Lorsqu’une entreprise souhaite proposer des instruments financiers, elle doit présenter les options offertes dans un document formel appelé prospectus. Ce document indique aux investisseurs potentiels tout ce qu’ils doivent savoir sur l’entreprise, y compris sa santé financière, ses risques, ses frais et ses coûts.

Le prospectus est important tant pour les entreprises que pour les investisseurs, car il fournit des informations aux acheteurs et les aide à faire des choix d’investissement judicieux.

Avec Publuu, vous pouvez créer une version en ligne de votre prospectus, ce qui vous permet non seulement de mettre en valeur votre offre, mais aussi d’en faire un document professionnel qui attire l’attention.


Vous pourriez également être intéressé par :
Comment rédiger un résumé en 8 étapes faciles
Comment rédiger une proposition de projet – Principaux conseils et modèles


Convertissez votre PDF en flipbook dès aujourd'hui !

Allez au-delà du PDF ennuyeux et créez un flipbook numérique gratuitement.
Inscrivez-vous gratuitement sur Publuu aujourd'hui et découvrez toutes les options intelligentes que nous avons préparées pour vous !

Essayez Publuu maintenant