L’industria tessile comasca: i risultati
economico-finanziari del 2023
Ilaria Sangalli, Research Department
Osservatorio Distretto Tessile di Como (ODTC)
20 Febbraio 2025
Il campione di riferimento
Scomposizione % del fatturato 2023
del campione, per comparto di
specializzazione
Nota: la voce Altro include Importatori di seta, Finissaggio e Torciture.
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati CERVED
L’analisi di un campione rappresentativo di imprese del Distretto Tessile di Como (155 imprese) fa emergere un
fatturato 2023 di oltre 2,2 miliardi di euro.
Composizione del campione per
numerosità delle imprese
14,2%
6,4%
7,3%
21,1%
23,4%
27,5%
0%
10%
20%
30%
Altro
Stamperie
Tintorie
Tessiture
Aziende Verticalizzate
Converter
19
16
28
39
45
10
20
30
40
50
Altro
Aziende Verticalizzate
Stamperie
Tintorie
Tessiture
Converter
Fatturato 2023 in leggera flessione, dopo il picco 2022
Var. % del fatturato complessivo del campione
Nota: l’analisi è eseguita sulla base del criterio dei bilanci somma. Il tessile italiano si considera al netto del segmento Tessile
tecnico per dispositivi sanitari e per arredamento (ateco 139).
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati CERVED e Intesa Sanpaolo-Prometeia Microsettori Dicembre 2024
Nel 2023 il fatturato del distretto
comasco ha registrato una
flessione tendenziale del -3,6%,
mena intensa di quelle del tessile
nazionale (-6,6%)…
…ma è rimasto ampiamente
sopra i livelli del 2019 (+4,8%)
-25,9%
27,5%
26,3%
-6,6%
-31,8%
23,2%
29,3%
-3,6%
-50%
-30%
-10%
10%
30%
50%
2020
2021
2022
2023
Como
Tessile italiano
Resta ampia la dispersione tra i comparti…
Evoluzione del fatturato nel biennio 2022-23
(var.% tendenziali)
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati CERVED
La distanza sul pre-Covid: var.% del fatturato
2023 e 2022 rispetto al 2019
1,6
5,7
-3,0
8,7
15,2
22,7
18,0
39,1
-5,0
-2,2
2,5
4,8
7,5
10,2
16,9
23,9
-30
-20
-10
10
20
30
40
50
Converter
Stamperie
Aziende Verticalizzate
Totale campione
Torciture
Importatori di seta
Tessiture
Tintorie
2023
2022
-10,9
-10,2
-7,5
-6,7
-6,4
-3,6
-0,9
5,6
-20
-15
-10
-5
10
Tintorie
Importatori di seta
Stamperie
Torciture
Converter
Totale campione
Tessiture
Aziende Verticalizzate
…e dentro i comparti
Variazione del fatturato 2023: un confronto
tra la performance delle imprese «migliori» e
quella delle imprese più in ritardo
Nel grafico viene rappresentata l’evoluzione del fatturato delle imprese che si collocano in punti strategici della
distribuzione delle performance: il decimo percentile indica il valore sotto il quale ricade il 10% delle imprese peggiori del
campione, la mediana il valore di mezzo, il novantesimo percentile il valore sopra il quale ricade il 10% delle imprese
migliori del campione.
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati CERVED
Per comparto: % di imprese che nel 2023 era già
oltre i livelli di fatturato pre-Covid (in blu) e % di
imprese ancora in recupero sul 2019 (in arancione)
-24,0%
-5,3%
13,5%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
Peggiori
(10°
percentile)
Mediana
Migliori
(90°
percentile)
33,3%
37,5%
37,5%
48,7%
49,7%
50,0%
50,0%
89,3%
66,7%
62,5%
62,5%
51,3%
50,3%
50,0%
50,0%
10,7%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Converter
Stamperie
Torciture
Tessiture
Totale campione
Importatori di seta
Aziende verticalizzate
Tintorie
Oltre il pre-Covid
In recupero
Aumenta l’incidenza delle grandi imprese, si assottiglia la
percentuale delle medie imprese, soprattutto delle medio-piccole…
Scomposizione del fatturato del campione per classi dimensionali (peso %)
La dimensione delle imprese è stata calcolata sulla base del fatturato. Micro: fatturato < 5 mil. euro; Piccole: fatturato 5-10 mil.
euro; Medio-piccole: fatturato 10-15 mil. euro; Medio-Grandi: fatturato 15-50 mil. euro; Grandi: fatturato >50 mil. euro
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati CERVED
7,2%
12,9%
16,3%
28,9%
34,7%
6,4%
8,4%
16,2%
31,6%
37,5%
7,1%
6,7%
16,5%
29,3%
40,4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
micro
medio-piccole
piccole
medio-grandi
grandi
2023
2022
2019
…con differenze all’interno dei comparti di specializzazione
Scomposizione del fatturato per classi dimensionali (peso %)
La dimensione delle imprese è stata calcolata, in ciascun
anno, sulla base del fatturato. Micro: fatturato < 5 mil.
euro; Piccole: fatturato 5-10 mil. euro; Medio-piccole:
fatturato 10-15 mil. euro; Medio-Grandi: fatturato 15-50
mil. euro; Grandi: fatturato >50 mil. euro
Fatturato 2023: 607 milioni di euro per i Converter, 466
milioni per le Tessiture e 161 milioni per le Tintorie.
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati CERVED
Converter
Tessiture
Tintorie
6,0%
8,7%
23,1%
24,8%
37,4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
micro
medio-piccole
piccole
medio-grandi
grandi
2023
2022
2019
7,2%
10,4%
18,7%
63,7%
0%
10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
micro
medio-piccole
piccole
medio-grandi
2023
2022
2019
0,0%
28,7%
33,6%
37,8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
medio-piccole
medio-grandi
micro
piccole
2023
2022
2019
EBITDA margin in miglioramento sul 2022, ma è ancora
ampia la dispersione delle performance
EBITDA margin
Nota: il tessile italiano si considera al netto del segmento Tessile tecnico per dispositivi sanitari e
per arredamento (ateco 139). l’analisi è eseguita sulla base del criterio dei bilanci somma.
L’EBITDA è calcolato come valore della produzione al netto degli altri ricavi – costi esterni – costo
del lavoro. L’EBITDA margin è espresso in percentuale del fatturato. Nel grafico di destra si
rappresenta l’EBITDA margin delle imprese che si collocano in punti strategici della distribuzione
delle performance: il decimo percentile indica il valore dei margini sotto il quale ricade il 10%
delle imprese peggiori del campione, la mediana il valore di mezzo, il novantesimo percentile il
valore dei margini sopra il quale ricade il 10% delle imprese migliori del campione.
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati CERVED e Intesa Sanpaolo-Prometeia Microsettori
Dicembre 2024
Dispersione delle performance: confronto tra
l’EBITDA margin delle imprese migliori e di
quelle in difficoltà, anno 2023
7,6%
2,7%
6,9%
7,7%
8,7%
8,4%
5,6%
8,6%
9,6%
10,8%
0%
3%
6%
9%
12%
2019
2020
2021
2022
2023
Como
Tessile italiano
-1,4%
7,0%
16,4%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
Peggiori
(10° percentile)
Mediana
Migliori
(90° percentile)
Ebitda margin positivo in tutti i comparti, in particolare le
imprese più grandi
EBITDA margin 2023 e 2022 per comparto
(le bolle riportano la differenza tra il 2023 e il 2019)
Nota: l’analisi è eseguita sulla base del criterio dei bilanci somma, per comparto di specializzazione. L’EBITDA è calcolato
come valore della produzione al netto degli altri ricavi – costi esterni – costo del lavoro. L’EBITDA margin è espresso in
percentuale del fatturato.
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati CERVED
4,6
EBITDA margin 2023, per comparto e
dimensione delle imprese
-1,4
0,3
0,7
4,7%
6,9%
3,8%
7,7%
9,5%
9,3%
7,2%
10,2%
6,2%
6,8%
7,0%
8,7%
8,8%
9,6%
10,4%
11,5%
0%
3%
6%
9%
12%
15%
Aziende Verticalizzate
Stamperie
Importatori di seta
Totale
Tintorie
Converter
Torciture
Tessiture
2023
2022
5,3
5,7
-5
11,5%
9,1%
13,0%
4,9%
3,2%
7,3%
9,6%
6,8%
11,5%
0%
4%
8%
12%
16%
Converter
Stamperie
Tessiture
Medie imprese e grandi imprese
Micro e piccole imprese
Totale comparto
1,1
In crescita la redditività operativa…
ROI
(EBIT/Capitale investito)
Nota: il tessile italiano si considera al netto del segmento Tessile tecnico per dispositivi sanitari e per
arredamento (ateco 139). L’analisi è eseguita sulla base del criterio dei bilanci somma. L’EBIT è calcolato
come EBITDA – Ammortamenti e svalutazioni. Nel grafico di destra si rappresenta il ROI delle imprese che si
collocano in punti strategici della distribuzione delle performance: il decimo percentile indica il valore di ROI
sotto il quale ricade il 10% delle imprese peggiori del campione, la mediana il valore di mezzo, il
novantesimo percentile il valore del ROI sopra il quale ricade il 10% delle imprese migliori del campione.
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati CERVED e Intesa Sanpaolo-Prometeia Microsettori Dicembre
2024
ROI (EBIT/Capitale investito)
Confronto tra imprese migliori e imprese
ancora in difficoltà (anno 2023)
-5,6%
3,1%
22,8%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Peggiori
(10° percentile)
Mediana
Migliori
(90° percentile)
5,9%
-1,5%
3,4%
6,1%
7,0%
6,4%
1,4%
5,1%
7,8%
9,1%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2019
2020
2021
2022
2023
Como
Tessile italiano